A Melnick Even Desenvolvimento Imobiliário S.A., popularmente conhecido como Melnick, é uma das principais empresas do país no setor de consumo cíclico, com destaque para sua atuação na área da construção civil.
A atuação principal da Melnick está localizada no Rio Grande do Sul, onde a empresa ocupa o posto de maior incorporadora do estado.
Além disso, a empresa também possui atuação na região Sudeste do Brasil, estando presente nos estados de São Paulo, Minas Gerais e Rio de Janeiro.
Considerando desde 2020, a receita da Melnick cresceu 103,6% até 2023 registrando assim um forte crescimento nesse período o que demonstra que a empresa executou bem a estratégia de expansão das suas operações.
O Ebit (Lucro Operacional) passou de R$ 54,7 milhões para R$ 96,7 milhões na mesma base comparativa sendo assim um forte crescimento também mas não na mesma escala que a receita evidenciando assim alguma perda de margem durante esse período que pode ser proveniente de uma piora no mix de vendas, ou ainda encontra-se em processo de maturação das suas operações, etc...
Sua dívida bruta também registrara forte crescimento em igual período de comparação saindo de R$ 79,2 milhões e indo para R$ 285,3 milhões sinalizando assim que boa parte do crescimento da empresa foi financiada com capital de terceiros, porém seu nível de endividamento encontra-se em nível bastante confortável com a dívida bruta equivalendo somente a 23,0% do patrimônio líquido da companhia.
Apesar do forte crescimento da dívida, o lucro líquido da Melnick teve forte avanço no mesmo período comparativo na qual terminou com R$ 103,9 milhões em 2023 ante R$ 42,5 milhões em 2020 constatando assim que a empresa teve sucesso na sua política de alavancagem o que pode ser observado pelo ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido) que foi para 8,6% no final do ano passado ante 3,7% em 2020.
Diante dos números apresentados que ficou destacado que a companhia teve crescimento principalmente no seu ROE que mais do que dobrou durante o período analisado e que seus múltiplos principalmente o P/L (Preço sobre Lucro) são negociados a níveis atrativos e próximos a mínima histórica recomendamos a COMPRA para as ações da Melnick (MELK3).
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