A B3 é uma das maiores Bolsas de Valores do mundo e a maior Bolsa da América Latina. A Empresa oferece um ambiente para negociação de ações, BDRs, derivativos, Renda Fixa privada, títulos públicos, moedas e commodities. A atuação da Companhia abrange registro, compensação e liquidação de ativos e valores mobiliários negociados em seus ambientes, assim como a listagem de ações e outros ativos.
Atualmente, a B3 é a única Bolsa de Valores em operação no Brasil. Além disso, a Companhia também atua como contraparte central garantidora da maior parte das operações realizadas no mercado brasileiro e oferta serviços de central depositária e central de registro. Da mesma forma, a Empresa oferece produtos e serviços que suportam o processo de análise e aprovação de crédito em todo o território nacional por meio da sua unidade de financiamento de veículos e imóveis, o que torna o processo de financiamento mais ágil e seguro.
A B3 é uma empresa monopolista no mercado de capitais brasileiro além de ser uma das companhias com maiores capacidades tecnológicas de mercado financeiro do mundo. Seu modelo de negócio leva a ampresa a ter uma alta correlação com o crescimento da economia, temperatura do mercado de capitais e inversamente correlacionada com a taxa básica de juros (Selic). Além disso, devido a sua característica monopolista somado com uma boa governança, gestão e eficiência operacional, a companhia consegue entregar boa rentabilidade.
O volume total de ofertas públicas (IPOs e follow-ons, por exemplo) tende a seguir paralisado no curto prazo devido ao momento de incerteza política e à depreciação dos indicadores macroeconômicos.
Entre 2020 a 2024 a receita da companhia teve baixo crescimento (somente 13,3%) que pode ser explicado pelos números mistos da economia brasileira nos últimos anos na qual se por um lado teve algum crescimento por outro lado teve escalada da inflação e deterioração acelerada das contas públicas o que fez com que a taxa de juros tivesse forte alta desde 2020 levando assim potenciais investidores a terem pouco interesse no mercado de ações brasileiro.
Desempenho tímido também no Ebit da empresa que saiu de R$ 5,7 bilhões em 2020 e foi para R$ 6,1 bilhões em 2024 crescimento menor que o apresentado em sua receita o que levou a B3 a perda de margem no período apresentado que pode ser oriundo de fatores como: i) piora no mix de vendas; ii) maiores dificuldades em negociação com seus fornecedores; iii) perda de produtividade, etc...
Já sua dívida bruta cresceu 87,4% no mesmo período comparativo demonstrando que maior parte do crescimento da empresa que foi baixo conforme já destacado fora financiado com capital de terceiros. Apesar desse aumento, seu nível de endividamento ainda pode ser considerado confortável já que a dívida bruta representa 79,0% do patrimônio líquido da companhia.
Com os baixos níveis de crescimento das suas principais rubricas, o lucro líquido acabou tendo performance parecida, pois seu resultado líquido foi para R$ 4,6 bilhões (2024) ante R$ 4,1 bilhões (2020).
A performance tímida da B3 nos últimos anos se deve ao cenário econômico desafiador em nosso país que tende a seguir prevalecendo no curto prazo. Logo, apesar de ser uma companhia que tem monopólio em seu setor de atuação sua performance tende a seguir tímida por ora o que nos leva a ter recomendação de MANUTENÇÃO para suas ações.
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