A B3 é uma das maiores bolsas de valores do mundo e a maior da América Latina. A empresa oferece um ambiente de negociações de ações, BDRs, títulos públicos, moedas e commodities. A atuação da companhia abrange registro, compensação e liquidação de ativos e valores mobiliários negociados em seus ambientes assim como listagem de ações e outros ativos. Atualmente é a única bolsa de valores ativa no Brasil além de atuar como contraparte central garantidora da maior parte das operações realizadas no mercado brasileiro e oferta de serviços central depositária e central de registro. Da mesma maneira, a companhia oferece produtos e serviços que suportam o processo de análise e aprovação de crédito em todo território nacional através da sua unidade de financiamento de veículos e imóveis o que torna o processo de financiamento mais ágil e seguro.
Atualmente a B3 detém 5,7 milhões de contas depositárias cadastradas o que reflete um avanço significativo desde 2019 quando era em torno de 1,6 milhões de contas. Além disso quando se compara com outras economias pelo mundo EUA e Inglaterra possuem 57% e 30% respectivamente das pessoas operando em bolsa sendo que no Brasil esse número é inferior a 3%. Apesar de apresentar elevado potencial de crescimento, o número de empresas listadas em bolsa vem caindo na qual saiu de 463 em dezembro de 2021 para as atuais 446 empresas.
A B3 é uma empresa monopolista do mercado de capitais com seu modelo de negócios tendo alta correlação com desempenho da economia e sendo inversamente correlacionada com a taxa de juros da selic.
O volume total de IPOs e follows deve seguir mais fraco devido as atuais incertezas políticas e a depreciação dos indicadores macroecômicos o que tende a frear a entrada de novas empresas na bolsa de valores no curto prazo.
A empresa possui um excelente histórico e uma estrutura eficiente com sólida capacidade de geração de fluxo de caixa. Contudo devido ao cenário de juros em patamar ainda elevado e uma agenda de IPOs mais fraca no curto prazo temos uma visão NEUTRA para as ações da B3
Entre os pontos positivos podemos destacar: I) Monopólio no setor ; II) Modelo diversificado de negócios ; III) Detém margens altas e eficiente operacionalmente ; IV) Possui elevado potencial de crescimento.
Entre os pontos negativos vale destacar: I) Enfraquecimento da economia tende a diminuir o volume de negócios transacionados na empresa ; II) Queda no número de empresas listadas ; III) Mudanças feitas pela CMN com relação a regra e característica nas emissões da LCI, LCA, LGI, CRA e CRI tendem a impactar negativamente os negócios da companhia.
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Analista Responsável: Caio R. Lyra Farme d’Amoed - CNPI
