Alupar

A Alupar é uma holding de controle nacional privado, tendo atuação no setor de energia com foco nos segmentos de transmissão e geração. A companhia tem por objetivo desenvolver e investir em projetos de infraestrutura relacionados ao setor de energia no Brasil e nos demais países da América Latina. A Alupar é uma das maiores empresas em termos de Receita Anual Permitida (RAP), sendo a maior companhia quando consideramos o controle estritamente privado.

A Alupar atua nos segmentos de transmissão e geração de energia elétrica sendo uma das maiores do Brasil em termos de RAP (Receita Anual Permitida). A RAP é uma vantagem competitiva que a empresa tem, pois sua remuneração ocorre na assinatura do contrato não dependendo assim da quantidade de energia transmitida o que leva a uma alta previsibilidade no fluxo de caixa.

A empresa conta com uma participação bastante diversificada com 35 sistemas de transmissão no Brasil e Peru 3 concessões vitalícias na Colômbia e no Chile. Sobre a participação no segmento de geração sua atuação também é diversificada geograficamente com ativos no Brasil, Colômbia e Chile.

Diante disso, em nossa avaliação a empresa conta com um portfólio bastante interessante com ativos distribuídos no país e no exterior.

A companhia segue em processo de expansão participando ativamente dos leilões de energia seja em transmissão ou geração o que tende a gerar novas oportunidades e contratos rentáveis.

Dito isso vamos aos números:

A receita líquida saiu de R$ 6,14 bilhões em 2020 para R$ 3,31 bilhões em 2023. Acreditamos que tal queda se deve a alienação (venda) de alguma participação relevante que a empresa possuia.

Com isso o Lucro Operacional (Ebit) foi para R$ 2,38 bilhões ante R$ 3,32 bilhões no mesmo período mencionado, o que por outro lado alavancou de forma significativa a margem ebit da empresa que passou de 71,9% ante 54,1% comprovando que a emprsa melhorou em termos de eficiência operacional e a alienação do ativo valeu a pena.

Porém o lucro líquido da Alupar apresentou queda saindo de R$ 942,0 milhões em 2020 e indo para R$ 694,0 milhões em 2023 entretanto a margem líquida manteve se mais alta na mesma base comparativa 

Acreditamos que em termos de eficiência a empresa melhorou bastante, mas dentro do setor seguimos preferindo as ações da Neoenergia (NEOE3) que inclusive fazem parte da nossa carteira principal.

Disclaimer:

Este relatório foi elaborado de forma autônoma  pelo analista Caio R. Lyra Farme D’Amoed nos termos da Resolução CVM nº20/2021, Art. 3, inc.I, para uso exclusivo de seus assinantes, não podendo ser reproduzido ou distribuído por qualquer pessoa sem expressa autorização dele. As informações, sugestões e opiniões contidas neste relatório tem como objetivo prover informações e sugestões, assim sendo informamos que o retorno e o risco associado de quaisquer decisões de investimento ou desinvestimento tomadas a partir de suas informações e sugestões, são exclusivamente do cliente ou usuário deste relatório. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte do analista Caio R. Lyra Farme D’Amoed garantia de exatidão das informações prestadas e projeções efetuadas.

Analista responsável: Caio R. Lyra Farme D'Amoed

Papel: icone interrogacao
ALUP11
Cotação: icone interrogacao
29.94 icone historico
Tipo: icone interrogacao
UNT
Data última cotação: icone interrogacao
11/07/2025
Empresa: icone interrogacao
Alupar
Min 52 semanas: icone interrogacao
26.30
Valor de Mercado: (mil) icone interrogacao
9.869.028 icone historico
Max 52 semanas: icone interrogacao
32.85
Nº de Ações: (mil) icone interrogacao
329.626.867
Data último balanço: icone interrogacao
31/03/2025
Cotação por proventos icone interrogacao
---- xx ----

Indicadores Fundamentalistas:
P/L: icone interrogacao
8,73 icone historico
Liquidez Corrente: icone interrogacao
---- xx ---- icone historico
P/VPA: .icone interrogacao
1,16 icone historico
ROE: icone interrogacao
13.26 % icone historico
PSR: icone interrogacao
2,33 icone historico
Margem Líquida: icone interrogacao
26.72 % icone historico
P/EBIT: icone interrogacao
3,49 icone historico
Margem Ebit: icone interrogacao
66.83 % icone historico
Dividend Yield: icone interrogacao
---- xx ----
Div. Bruta / Patr Liquido: icone interrogacao
1.48 icone historico

Dados Balanço Patrimonial - R$ - Mil
Ativo: icone interrogacao
31.173.700 icone historico
Div. Bruta: icone interrogacao
12.629.500 icone historico
Ativo Circulante: icone interrogacao
6.413.410 icone historico
Patrim. Líquido: icone interrogacao
8.518.980 icone historico
Passivo Circulante: icone interrogacao
---- xx ---- icone historico
Div. Bruta / Patr Liquido: icone interrogacao
1.48 icone historico

Dados demonstrativos de resultados - R$ - Mil
últimos 3 meses últimos 12 meses
Receita Líquida: icone interrogacao
1.223.730 icone historico
Receita Líquida: icone interrogacao
4.229.300 icone historico
EBIT: icone interrogacao
850.149 icone historico
EBIT: icone interrogacao
2.826.350 icone historico
Lucro Líquido: icone interrogacao
298.777 icone historico
Lucro Líquido: icone interrogacao
1.129.920 icone historico


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