A Valid é uma empresa atuante na oferta de produtos e serviços em meios de pagamento, telecomunicações e sistemas de identificação, marketing digital e certificação digital. Possui um extenso portfólio de soluções digitais e físicas tendo presença global através da qual detém mais de 3,5 mil profissionais espalhados pelo mundo em 16 países.
Nos últimos anos a Valid passou por um amplo processo de reestruturação com o objetivo de simplificar seu negócio. Nesse sentido descontinuou sua operação de meios de pagamento, identificação e DATA nos EUA, segmento que possuia baixa competitividade. Além disso, a empresa realizou um aumento de capital e emitiu novas debêntures com a finalidade de alongar as principais dívidas e redução dos spreads. Diante disso, a companhia teve seu rating elevado pela Moody's para AA-.
Outras medidas de reestruturação foram: 1) Na Valid Mobile aperfeiçoou o mix com foco em produtos sofisticados e 5G além de desenvolvimentos importantes em Mobile Solutions e OEM e foco na obtenção de novos clientes e acordos comerciais e 2) Na Valid Pay criou o cartão Dual Interface (DI) na bandeira ELO para significativo player do setor bancário. Com isso foi realizada a implantação do RFID e de soluções digitais para clientes do setor bancário e de tecnologia.
Quanto as perspectivas essas são positivas para a empresa devido ao seu perfil tecnológico e inovador na qual possui portfólio de produtos e serviços variados e boa diversificação geográfica. Para completar a expectativa é de que até 2031 o volume de emissão do novo RG alcance 78 milhões de emissões um aumento de 70% frente ao volume emitido entre 2022 e 2024.
Entre 2021 a 2025 a receita da empresa passou de R$ 2,2 bilhões para R$ 2,1 bilhões próxima assim da estabilidade que foi oriundo dos seguintes fatores: i) Forte dependência de negócios maduros (emissão de documentos físicos, cartões bancários e SIM cards) em que esses mercados enfrentaram desaceleração estrutural e ; ii) Forte concorrência no segmento de unidades de cartões e meios de pagamento
Por outro lado, o Ebit foi para R$ 323,6 milhões em 2025 ante R$ 198,6 milhões no ano de 2021, com a companhia assim ganhando margens durante o período devido a: Reestruturações internas e automação e digitalização de processos em que houve enxugamento de custos fixos, renegociação de contratos, menor custo unitário por emissão, mudança de mix de negócios, queda em insumos e melhor precificação com a empresa conseguindo repassar preços em contratos de ID e Pay e foco em contratos de maior valor agregado com a área de novos negócios digitais começando a escalar a partir de 2024. Porém se observa que nos últimos trimestres o lucro da operacional da Valid teve alguma queda, pois em 2023 quando atingiu o ápice desta rubrica foi considerado um ano atípico, já que muitos estados aceleraram modernização e emissões após represamentos do período pandêmico.
No mesmo período de comparação, a dívida bruta foi para R$ 784,6 milhões em 2025 ante R$ 1,3 bilhões em 2021 tendo assim uma boa queda devido a: Disciplina financeira pós-2020 com boa parte do caixa da empresa sendo direcionada para pagar o principal da dívida e não a dividendos e aquisições e controle de Investimentos (CAPEX enxuto) o que liberou recursos para reduzir dívida. Com isso, a atual situação financeira da Valid (VLID3) é bastante confortável já que somente 43,0% do patrimônio líquido da companhia está comprometido com dívidas.
Diante de todos esses fatores o resultado final da empresa passou para R$ 261,3 milhões em 2025 ante de R$ 59,7 milhões em 2021.
Fica evidente que a empresa já está colhendo de forma positiva o amplo processo de reestruturação iniciado em 2020. Soma-se a isso as perspectivas positivas da companhia na qual possui produtos e serviços inovadores e variados com boa diversificação geográfica e seus atuais múltiplos que estão sendo negociados abaixo da média histórica da empresa. Dessa forma, recomendamos COMPRA para as ações da Valid (VLID3).
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