Empresa gaúcha integrada do agronegócio que possui um modelo vertilicalizado e integrado oferecendo soluções que abrangem desde insumos agrícolas (sementes, fertilizantes e defensivos) até a originação e comercialização de grãos (soja, milho e trigo), além da industrialização de soja para produção de farelo, óleo e biodiesel. Essa abrangência a posiciona de forma estratégica em um dos setores mais importantes da economia brasileira.
Seu foco de atuação são nos estados do Rio Grande do Sul e Mato Grosso, possuindo assim presença dominante no mercado de varejo de insumos no Rio Grande do Sul (aproximadamente 40,0% da área do estado).
Entre suas vantagens competitivas vale destacar:
Ecossistema integrado (insumo → assistência técnica/financiamento → originação → indústria), que melhora retenção de cliente e captura de margem.
Verticalização industrial (crush/biodiesel e, adiante, etanol de milho) dá resiliência ao ciclo de preços.
Logística e armazenagem próprias/expansão em Mato Grosso; marca própria Trifértil e TentosCap apoiam margem e giro.
Desde 2021 (quando os dados se tornaram públicos) a receita da companhia mais do que dobrou em relação ao último exercício divulgado na qual passou de R$ 5,3 bilhões (2021) para R$ 12,8 bilhões (2024) que foram impulsionados por: i) crescimento expressivo na originação e comercialização de grãos (maior participação na safra Centro-Oeste e RS); ii) crescimento da capilaridade (mais lojas, maior penetração de marca própria/Trifértil) e maior penetração de serviços (financeiros e assistência técnica) sustentaram vendas de insumos e iii) ramp-up das plantas de esmagamento / biodiesel (e expectativa de etanol de milho) elevou vendas industriais e agregou margem de processamento.
No mesmo período de comparação o Ebit teve crescimento ainda mais expressivo passando de R$ 325,4 milhões (2021) para R$ 1,2 bilhões (2024) em que os seguintes fatores influenciaram: i) Ganhos de escala e melhora no mix de vendas e ii) a vertilicalização da produção que permitiu captar melhor o spread de esmagamento (soja - farelo + óleo) e o spread do biodiesel (óleo-biodiesel).
Por outro lado, a dívida bruta teve forte elevação também em igual intervalo de comparação já que passou de R$ 799,7 milhões (2021) para R$ 2,1 bilhões (2024) já que a empresa precisou recorrer a capital de terceiros para expandir sua capacidade operacional. Porém apesar dessa elevação na dívida, a situação financeira da 3 Tentos pode ser considerada ainda confortável pois a divida bruta permanece abaixo do patrimônio líquido representando assim 91,0% deste.
Por último, devido a boa evolução dos seus principais indicadores, o lucro líquido da companhia acabou que registrou forte elevação também em que passou de R$ 430,3 milhões (2021) para R$ 758,6 milhões (2024), porém crescendo abaixo dos seus principais números devido ao aumento da dívida bruta conforme constatado.
Disclaimer:
Este artigo tem finalidade exclusivamente educacional e informativa. Os comentários sobre a 3 Tentos (TTEN3) referem-se à interpretação de demonstrações financeiras, indicadores econômicos e fatos públicos divulgados pela companhia. O conteúdo não representa recomendação de investimento, relatório de análise ou oferta de compra ou venda de valores mobiliários. As decisões de investimento são de responsabilidade exclusiva do investidor.
