A Indústrias Romi S.A. é uma empresa do setor industrial que produz máquinas, equipamentos e peças, além de prestar serviços aos seus clientes. A Companhia fornece seus produtos aos mais diversos segmentos da indústria, como aeronáutica, defesa, automobilístico, bens de consumo em geral, máquinas agrícolas e máquinas e equipamentos industriais. Sendo uma Empresa com muito tempo de atuação no país, a Romi possui atualmente 13 unidades fabris (11 no Brasil e 2 na Alemanha), que possuem mais de 170 mil m² de área construída e são usadas para montagem de máquinas, fundição, usinagem de componentes mecânicos, produção de chapas de aço e painéis eletrônicos. Ao todo, a capacidade instalada de produção de máquinas industriais é de, aproximadamente, 2.900 máquinas/ano, e a de fundidos é de, aproximadamente, 50.000 toneladas/ano.
A Industria Romi possui uma base de clientes bastante diversificada atendendo assim vários setores da indústria brasileira como automotivo, agrícola, construção civil entre outros.
Possui uma atuação diversificada também em termos geográficos apesar de maior parte de sua receita ser proveniente do mercado doméstico.
O cenário de juros altos gera queda no nível de confiança do empresariado o que afeta diretamente a demanda dos seus produtos.
A empresa vem se reestruturando através de outras fontes de receitas como aluguel de máquinas o que amenizou parcialmente seus resultados nos últimos anos diante do cenário desafiador encontrado no Brasil.
Dito isto vamos aos números dos últimos anos:
Entre 2020 a 2023 a receita da empresa cresceu 26,1% o que leva a uma média de 8,7% a.a considerada baixa quando comparada com as empresas que vimos até então na bolsa. Entre os motivos desse crescimento aquém do previsto podemos citar:
Elevação dos juros no país e a nível mundial
Nível de confiança baixo do empresário brasileiro
Política econômica equivocada do governo atual
O Ebit (Lucro Operacional) também apresentara baixo crescimento na mesma base de comparação passando de R$ 99,6 milhões para R$ 113,3 milhões em 2023, ou seja, houve perda nas margens que podem ter sido ocasionados por:
Piora no mix de vendas
Capacidade ociosa
Falha na gestão dos custos e despesas
Em relação ao seu nível de endividamento, a companhia saiu de uma dívida bruta de R$ 536,5 milhões em 2020 e foi para R$ 787,7 milhões em 2023, crescimento bem acima da receita da empresa no mesmo período comparativo que pode ser explicado para financiar sua nova linha de negócios, aluguel de máquinas. No entanto apesar deste aumento seu nível de endividamento segue controlado na qual a dívida bruta representa 62,0% do patrimônio líquido da mesma atualmente.
Já seu lucro líquido apresentou queda entre os períodos comparados (2020 a 2023) saindo de R$ 174,5 milhões e indo para R$ 164,1 milhões em 2023 em que um dos fatores que explicam tal queda foram os mesmos motivos já citados no Ebit além do aumento do nível de endividamento da mesma.
Diante dos fatores citados em que a empresa vem apresentando dificuldades na atual conjuntura interna conforme demonstrado pelos seus números temos recomendação apenas de MANUTENÇÃO para as ações da companhia (ROMI3).
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