A Oncoclínicas é uma empresa brasileira do segmento de prestação de serviços de saúde, fundada em 2010 e com sede na cidade de São Paulo.
Atua com oncologia, sendo especialista no tratamento de câncer, e um dos maiores grupos hospitalares ligados à oncologia, hematologia e radioterapia do continente.
Essa especialidade do grupo é reforçada por meio de uma parceria exclusiva do grupo com a Dana Farber Cancer Institute, um instituto afiliado à Harvard Medical School.
A empresa divulgou resultados fracos no último trimestre (2T24) com queda forte no lucro líquido em relação ao mesmo período do ano anterior devido ao aumento das despesas financeiras já que a companhia possui dívida elevada.
Como forma de reduzir seu elevado endividamento a empresa realizou uma oferta publica de ações na qual captou R$ 1 bilhão em 10/07/2024.
Dito isto vamos a análise dos seus principais números nos últimos anos:
Desde o exercício de 2021 (em 2020 as ações da empresa não eram negociadas em bolsa), a receita da empresa mais que dobou passando de R$ 2,70 bilhões para R$ 5,49 bilhões em 2023. Alguns podem ter sido os motivos como: Aquisições de novas empresas, expansão da base de clientes, ganhos de market share, etc...
O lucro Operacional (Ebit) teve expansão ainda maior na mesma base comparativa na qual passou de R$ 180,7 milhões para R$ 756,5 milhões o que comprova que a empresa teve ganhos de eficiência na qual entre os motivos alguns podem ter sido como:
Aquisições bem sucedidas com bons ganhos de sinergia
Melhora no mix de vendas
Boa gestão nos custos e despesas
Já a dívida bruta da empresa saiu de R$ 2,43 bilhões em 2021 e foi para R$ 4,55 bilhões em 2023 sinalizando assim que boa parte da sua expansão fora financiada com capital de terceiros o que faz a empresa ter um nível de endividamento alto na qual atualmente a dívida bruta representa 146,0% do patrimônio líquido da mesma.
No entanto vale frisar que apesar do elevado endividamento da empresa, isso tem sido mais do que compensado pelo retorno que seus investimentos tem gerado na qual pode ser constatado pelo resultado líquido da empresa que passou de prejuízo em 2021 (R$ 46,9 milhões) para resultado positivo de R$ 219,3 milhões em 2023.
Diante dos números analisados e da expectativa de queda no endividamento da empresa com a oferta pública realizada na qual captou R$ 1 bilhão temos a recomendação de COMPRA para suas ações (ONCO3) onde a queda de -58,1% em 2024 nos parece exagerada representando assim uma oportunidade de aquisição de tais ações.
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