A Fras-Le S.A. (FRAS3) é uma empresa que atua no setor de componentes automotivos, como peças e equipamentos para automóveis, maquinaria de construção e transporte pesado.
Em relação a análise dos seus números nos últimos anos temos o seguinte:
Entre 2020 a 2023 a receita saiu de R$ 1,7 bilhões para R$ 3,4 bilhões crescimento assim de aproximadamente 100% o que equivale a 33,3% ao ano considerado forte que pode ser oriundo dos seguintes fatores: i) aumento do market-share ; ii) política bem sucedida de aumento nos preços e/ou volume vendido ; iii) melhora da atividade econômica com o fim da pandemia da COVID-19, etc...
No mesmo período de comparação o Ebit atingiu R$ 575,5 milhões (2023) ante R$ 185,7 milhões (2020) se expandindo assim mais que a receita levando a nos concluir que houve ganhos de margem que pode ter sido explicado por fatores como: i) Melhora no mix de vendas ; ii) Ganhos de produtividade ; iii) Melhora na negociação com fornecedores, etc...
A dívida bruta da empresa passou de R$ 924,3 milhões em 2020 para R$ 878,1 milhões em 2023 ou seja houve redução de -5,0% apesar do forte crescimento da receita o que nos leva a concluir que a expansão da companhia fora financiada em sua maior parte com recursos próprios sendo portanto um sinal de que a saúde financeira da mesma está bem sólida.
Por último o lucro líquido foi para R$ 377,4 milhões (2023) ante R$ 188,4 milhões (2020) na qual se deve a boa gestão da Fras-le percebida pelos números comentados acima.
Apesar dos números convincentes da companhia nos últimos anos, acreditamos que suas ações já estão bem precificadas segundo os múltiplos atuais da empresa levando nos a manter neutro em relação as suas ações.
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