Eucatex

A Eucatex é a segunda maior produtora de chapas de fibra de madeira no mercado nacional, na qual detém 47% deste mercado. Além disso, detém 11% do mercado doméstico de painéis de MDP. A companhia ainda apresenta uma linha de produção totalmente integrada, fabricando tintas e vernizes para consumo próprio e para comercialização.

A Eucatex apresentou um crescimento de 48,95% na receita líquida desde 2020 representando assim aproximadamente 16,3% ao ano o que pode ser considerado muito bom, com alguns fatores podendo ter contribuído para isso como aumento de participação no mercado, reajuste do preço dos seus produtos, etc...

O Ebit (Lucro Operacional) no mesmo período de comparação apresentou crescimento também apesar das oscilações com o ápice sendo atingido no acumulado dos 12 meses do 1T22 quando atingiu R$ 511,5 milhões. Em 2023 fechou em R$ 392,8 milhões ante R$ 194,3 milhões em 2020. Há que se lembrar que  em 2020 foi o ano da pandemia onde parte das atividades da empresa ficaram paradas por um tempo o que pode ajudar a explicar esse bom crescimento no período mencionado. De qualquer forma o ápice atingido no 1T22 pode ter sido oriundo de eventos não recorrentes como ganho em alguma alienação de ativos, processos judiciais, etc...Porém se pegarmos somente os anos de 2020 e 2023 pode se dizer que houve bom crescimento na margem operacional que pode ter sido ajudado por melhora no mix, medidas de reestruturação, maior diluição dos custos fixos em função da empresa não ter uma parte do ano com as atividades paralisadas como foi em 2020 devido a pandemia, etc...

No entanto seu nível de endividamento apresentou elevação na comparação entre os mesmos períodos saindo de R$ 506,2 milhões para R$ 716,8 milhões em 2023. Apesar desse aumento sua relação dívida bruta/patrimonio liquido ainda está em níveis bem saudáveis com o valor atual de 30%.

Com a melhora no Ebit (Lucro Operacional) e na Receita Líquida sua lucratividade registrou bom aumento saindo de R$ 144,5 milhões em 2020 para R$ 422,2 milhões em 2023 com o ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido saindo de 9,73% (2020) e indo para 17,5% (2023).

Diante dos números apresentados temos uma visão positiva para as ações da Eucatex (EUCA4) em que recomendamos o investimento nas mesmas.

Disclaimer:

Este relatório foi elaborado de forma autônoma  pelo analista Caio R. Lyra Farme D’Amoed nos termos da Instrução CVM 598/2018, Art. 3, inc.I, para uso exclusivo de seus assinantes, não podendo ser reproduzido ou distribuído por qualquer pessoa sem expressa autorização dele. As informações, sugestões e opiniões contidas neste relatório tem como objetivo prover informações e sugestões, assim sendo informamos que o retorno e o risco associado de quaisquer decisões de investimento ou desinvestimento tomadas a partir de suas informações e sugestões, são exclusivamente do cliente ou usuário deste relatório. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte do analista Caio R. Lyra Farme D’Amoed garantia de exatidão das informações prestadas e projeções efetuadas.

Analista Responsável: Caio R. Lyra Farme d’Amoed - CNPI

Papel: icone interrogacao
EUCA3
Cotação: icone interrogacao
15.20 icone historico
Tipo: icone interrogacao
ON
Data última cotação: icone interrogacao
19/06/2024
Empresa: icone interrogacao
Eucatex
Min 52 semanas: icone interrogacao
13.65
Valor de Mercado: (mil) icone interrogacao
1.407.812 icone historico
Max 52 semanas: icone interrogacao
18.80
Nº de Ações: (mil) icone interrogacao
92.619.256
Data último balanço: icone interrogacao
31/03/2024
Cotação por proventos icone interrogacao
---- xx ----

Indicadores Fundamentalistas:
P/L: icone interrogacao
3,53 icone historico
Liquidez Corrente: icone interrogacao
---- xx ---- icone historico
P/VPA: .icone interrogacao
0,57 icone historico
ROE: icone interrogacao
16.18 % icone historico
PSR: icone interrogacao
0,53 icone historico
Margem Líquida: icone interrogacao
15.10 % icone historico
P/EBIT: icone interrogacao
3,71 icone historico
Margem Ebit: icone interrogacao
14.37 % icone historico
Dividend Yield: icone interrogacao
---- xx ----
Div. Bruta / Patr Liquido: icone interrogacao
0.30 icone historico

Dados Balanço Patrimonial - R$ - Mil
Ativo: icone interrogacao
4.162.490 icone historico
Div. Bruta: icone interrogacao
734.990 icone historico
Ativo Circulante: icone interrogacao
1.489.370 icone historico
Patrim. Líquido: icone interrogacao
2.463.670 icone historico
Passivo Circulante: icone interrogacao
---- xx ---- icone historico
Div. Bruta / Patr Liquido: icone interrogacao
0.30 icone historico

Dados demonstrativos de resultados - R$ - Mil
últimos 3 meses últimos 12 meses
Receita Líquida: icone interrogacao
641.002 icone historico
Receita Líquida: icone interrogacao
2.640.020 icone historico
EBIT: icone interrogacao
90.419 icone historico
EBIT: icone interrogacao
379.427 icone historico
Lucro Líquido: icone interrogacao
53.307 icone historico
Lucro Líquido: icone interrogacao
398.655 icone historico


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