A CPFL Energia é uma holding que, por meio de suas subsidiárias, atua em toda a cadeia do mercado de energia elétrica, distribuindo, gerando, transmitindo e comercializando energia. A Companhia é a maior distribuidora em volume de energia vendida, com 13% de participação no mercado nacional, atendendo cerca de 10,4 milhões de clientes em 687 municípios. Com 4,4 GW de capacidade instalada, é uma das maiores geradoras privadas do País, com atuação em fontes hidrelétrica, solar, eólica e biomassa.
A CPFL é uma companhia do setor elétrico energia com atuação em todas as regiões do Brasil, que trabalha em toda a cadeia produtiva de eletricidade (geração, transmissão, distribuição e comercialização). Desde 2017, a State Grid, líder global no segmento de energia, adquiriu o controle acionário da CPFL Energia, o que fortaleceu sua estratégia de crescimento e protagonismo no setor elétrico brasileiro.
A empresa vem trabalhando no desenvolvimento de tecnologias para melhorar os resultados. Um exemplo disso é o mapeamento das perdas de energia através dos microbalanços, focando no combate às perdas não técnicas, em um plano de blindagem de medição e de rede. Estes investimentos podem ter uma grande utilidade não somente para a Companhia, mas também para a comercialização do sistema.
Agora vamos a análise dos seus números dos últimos anos:
Entre 2020 a 2023 a receita da empresa passou de R$ 30,9 bilhões (2020) para R$ 39,7 bilhões (2023) o que representa um crescimento de 28,5% no período ou aproximadamente 9,5% a.a podendo ser considerado bom nos levando a crer que além do reajuste das suas tarifas pela inflação houve ainda aumento no consumo da energia da companhia.
Já o Ebit (Lucro Operacional) teve avanço bem maior já que foi para R$ 11,2 bilhões (2023) ante R$ 5,2 bilhões (2020) tendo assim uma expansão de x,xx% o que comprova que a empresa teve ganhos de eficiência podendo ser explicado por fatores como: i) Investimentos em tecnologia para melhorar a produtividade e reduzir as perdas técnicas e não técnicas ; i) melhor negociação com fornecedores ; iii) queda na inadimplência , etc...
Em compensação sua dívida bruta passou de R$ 18,9 bilhões (2020) para R$ 26,4 bilhões (2024) o que nos lev a crer que maior parte dos investimentos para melhorar a eficiência fora feito com capital de terceiros o que levou-a ser uma companhia alavancada já que atualmente seu índice de endividamento (divida bruta/patrimônio líquido) está em 1,40 (acima de 1 já consideramos risco moderado/alto)
Apesar de estar mais alavancada graças a sua maior eficiência o lucro líquido teve boa expansão na mesma base comparativa já que passou de R$ 3,64 bilhões (2020) para R$ 5,53 bilhões (2023). Com isso seu ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido) saiu de 26,14% (2020) para 29,28% (2023).
Tendo em vista os bons números da empresa nos últimos anos e suas ações que estão sendo negociadas bastante descontadas com o indicador P/L (Preço sobre Lucro) próxima a mínima histórica acreditamos que atualmente o investimento na companhia apresenta boa oportunidade para provavelmente obter ganhos consistentes a médio/longo prazo o que nos leva a recomendar Compra para suas ações.
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