Comgás

A companhia é a maior distribuidora de gás natural canalizado do país, possuindo atualmente mais de 1,7 milhões de clientes. Sua área de concessão abriga 177 cidades das regiões metropolitanas de São Paulo, de Campinas, além da Baixada Santista e do Vale do Paraíba, o que equivale a 26% do PIB brasileiro. Suas atividades são reguladas pela ARSESP (Agência Reguladora de Saneamento e Energia do estado de São Paulo) que concedeu um prazo de 30 anos a partir de maio de 1999 para a exploração do serviço público com a possibilidade de renovação de uma única vez por mais 20 anos. A empresa atende aos segmentos residencial, comercial e industrial, além de fornecer gás natural para veículos, para geração de energia e para plantas de co geração.

No período de 2020 a 2023 sua receita teve forte crescimento de aproximadamente 82,0%. Alguns fatores podem explicar isso entre eles a baixa penetração que a empresa tinha no segmento residencial, o fato de estar numa região economicamente de elevado poder aquisitivo no país, etc...

Assim como a receita, o Ebit (Lucro Operacional) na mesma base de comparação apresentara também crescimento elevado saindo de R$ 1,94 bilhões para R$ 2,81 bilhões, porém com perda de margens muito provavelmente devido aos elevados investimentos que a empresa teve que fazer para alavancar suas operações com tais investimentos sendo maturados ainda.

Contudo seu nível de endividamento apresentou certa estabilidade entre os mesmos períodos comparados apesar de sua alavancagem ser bastante alta, pois sua dívida bruta representa quase 6 vezes seu patrimônio líquido tendo assim um risco acima da média, já que num cenário de alta de juros seus resultados tendem a ficarem comprometidos.

Por último seu nível de lucratividade permaneceu próximo a estabilidade também saindo dee R$ 1,1 bilhões em 2020 e indo para R$ 1,4 bilhões em 2023, o que nos leva a crer que se deve a falta de ganhos de margens e elevado endividamento o que compromete uma melhora na rentabilidade.

Entretanto apesar da falta de um crescimento mais sólido no seu  resultado final, o nível atual de preço das suas ações está bastante depreciado com o índice P/L (Preço sobre Lucro) estando próximo a mínima histórica dos últimos anos o que nos leva a recomendar COMPRA para suas ações (CGAS5), pois além desta oportunidade a Comgás é uma empresa que apresenta números sólidos na maior parte dos seus indicadores devido ao fato de ter a concessão num estado considerado de elevado poder aquisitivo no país. 

Disclaimer:

Este relatório foi elaborado de forma autônoma  pelo analista Caio R. Lyra Farme D’Amoed nos termos da Resolução CVM nº20/2021, Art. 3, inc.I, para uso exclusivo de seus assinantes, não podendo ser reproduzido ou distribuído por qualquer pessoa sem expressa autorização dele. As informações, sugestões e opiniões contidas neste relatório tem como objetivo prover informações e sugestões, assim sendo informamos que o retorno e o risco associado de quaisquer decisões de investimento ou desinvestimento tomadas a partir de suas informações e sugestões, são exclusivamente do cliente ou usuário deste relatório. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte do analista Caio R. Lyra Farme D’Amoed garantia de exatidão das informações prestadas e projeções efetuadas.

Analista responsável: Caio R. Lyra Farme D'Amoed

Papel: icone interrogacao
CGAS5
Cotação: icone interrogacao
126.50 icone historico
Tipo: icone interrogacao
PNA
Data última cotação: icone interrogacao
11/10/2024
Empresa: icone interrogacao
Comgás
Min 52 semanas: icone interrogacao
109.00
Valor de Mercado: (mil) icone interrogacao
16.700.941 icone historico
Max 52 semanas: icone interrogacao
145.63
Nº de Ações: (mil) icone interrogacao
132.023.251
Data último balanço: icone interrogacao
30/06/2024
Cotação por proventos icone interrogacao
---- xx ----

Indicadores Fundamentalistas:
P/L: icone interrogacao
5,98 icone historico
Liquidez Corrente: icone interrogacao
---- xx ---- icone historico
P/VPA: .icone interrogacao
11,88 icone historico
ROE: icone interrogacao
198.66 % icone historico
PSR: icone interrogacao
1,13 icone historico
Margem Líquida: icone interrogacao
18.91 % icone historico
P/EBIT: icone interrogacao
6,23 icone historico
Margem Ebit: icone interrogacao
18.16 % icone historico
Dividend Yield: icone interrogacao
---- xx ----
Div. Bruta / Patr Liquido: icone interrogacao
5.86 icone historico

Dados Balanço Patrimonial - R$ - Mil
Ativo: icone interrogacao
14.236.600 icone historico
Div. Bruta: icone interrogacao
8.238.980 icone historico
Ativo Circulante: icone interrogacao
4.722.500 icone historico
Patrim. Líquido: icone interrogacao
1.405.510 icone historico
Passivo Circulante: icone interrogacao
---- xx ---- icone historico
Div. Bruta / Patr Liquido: icone interrogacao
5.86 icone historico

Dados demonstrativos de resultados - R$ - Mil
últimos 3 meses últimos 12 meses
Receita Líquida: icone interrogacao
3.782.440 icone historico
Receita Líquida: icone interrogacao
14.763.800 icone historico
EBIT: icone interrogacao
722.378 icone historico
EBIT: icone interrogacao
2.681.620 icone historico
Lucro Líquido: icone interrogacao
543.764 icone historico
Lucro Líquido: icone interrogacao
2.792.240 icone historico


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