Fundada em 1907, a Alpargatas é referência no setor de calçados e proprietária das marcas Havaianas, Dupé e Rothy's. Além do Brasil e da Colômbia, a Companhia possui operações nos Estados Unidos, na Europa e na China. A Alpargatas possui presença significativa no varejo, atuando através de pontos de vendas próprios ou de distribuidores, especialmente em supermercados e em lojas de calçados. A Companhia possui estratégias distintas para seus produtos Havaianas no Brasil e no mundo, sendo considerada marca fashion nos mercados da Europa.
A má gestão dos estoques realizada em 2022 tem consequências até hoje com a empresa ainda tentando contornar o problema.
Com isso a companhia acredita que os níveis devem ser normalizados nos próximos trimestres diante da paridade entre sell-in e sell-out.
Além disso a empresa enfrentou problemas com parceiros logísticos na Europa o que impactou o número de pedidos.
Diante desses problemas houve compreensão das margens na Alpargatas.
Para completar o resultado final tem sido atingido pela alta alavancagem e ainda prejuízos de equivalência oriundos da participação assumida na Rothy's.
Diante disso vamos aos números:
De 2020 a 2023, a receita da companhia cresceu 11,0% o que é baixo pela alta penetração que a empresa tem a nível mundial indicando que pode ter perdido market-share.
O Lucro Operacinal (Ebit) teve uma forte queda no mesmo período comparativo passando de R$ 554,7 milhões para somente R$ 45,0 milhões pelos motivos já citados acima, ou seja, política errada de execução de estoques e problema com fornecedores.
Outro ponto negativo foi o aumento substancial de sua dívida para financiar aquisição como a Rothy's que passou de R$ 243,8 milhões para R$ 1,48 bilhões em igual período de comparação.
Com isso, a Alpargatas passou de lucro líquido de R$ 140,2 milhões em 2020 para prejuízo líquido de R$ 1,87 bilhões em 2023.
Diante dos diversos problemas enfrentados que resultou na compreensão de todos os seus números por ora não recomendamos o investimento em suas ações (ALPA4).
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