Considerado o terceiro maior banco privado nacional, o Santander Brasil está presente no mercado brasileiro desde 1982. A Companhia tem sua atuação focada nas operações de varejo e atacado, através de um portfólio diversificado de produtos e serviços. Atualmente, a Empresa possui uma ampla estrutura em todas as regiões do País através de agências, postos de atendimento bancário (PABs), máquinas de autoatendimento, escritórios regionais, centros de tecnologia e unidades culturais.
Em 2022 alta rápida da Selic encareceu o custo de captação do banco (funding) o que elevou a inadimplência do varejo massificado com a inflação alta.
Tal situação fez com que o nível de provisão para devedores duvidosos atingisse seu pico nos últimos anos em 2023 quando atingiu R$ 29 bilhões com o efeito Americanas sendo responsável por R$ 4,2 bilhões. Vale ainda destacar que na primeira metade de 2023 o banco colheu os piores frutos da estratégia antiga (crédito sem garantia) com as famílias brasileiras, sufocadas pelos juros altos (Selic) e inflação acumulada levando assim a uma inadimplência em massa nas carteiras de cartão de crédito e empréstimo.
Diante disso, o Santander Brasil mudou sua estratégia parao crédito colateralizado em que passou a condicionar a liberação de dinheiro aos seus clientes à alienação de um bem ou ao desconto direto na folha de pagamento.
Com isso, as provisões para devedores duvidosos começaram a cair refletindo assim positivamente no ROE que após atingir a mínima de 10,3% em 2023 começou a recuperar em 2024 ao atingir 14,5%.
Além disso, a instituição focou em ganho de eficiência operacional e corte de despesas estruturais através das seguintes medidas:
- Fechamento de agências tradicionais físicas em cidades ou bairros sobrepostos que tiveram suas estruturas unificadas, migrando os clientes para o atendimento digital ou para modelos de agências menores e mais baratas (focadas apenas em negócios e consultoria, sem caixas físicos).
- Cortes significativos no seu quadro de colaboradores através dos investimentos em tecnologia e inteligência artificial para automatizar o processamento de propostas e atendimento básico, reduzindo o custo por cliente ativo.
Dessa forma, em 2025 o Santander atingiu o maior ROE dos últimos anos ao atingir 16,2%.
Contudo, com a deterioração do cenário macroeconômico brasileiro em que as famílias e as empresas tem atingindo níveis recordes de inadimplência, o banco vem sendo novamente afetado com elevação nos níveis de inadimplência e consequente queda no ROE.
Recentemente, O Banco Santander Espanha anunciou uma Oferta Pública de Aquisição (OPA) voluntária de permuta. Como ele já é dono de cerca de 90% do banco no Brasil, ele quer comprar os 10% restantes que estão nas mãos de pequenos investidores (minoritários) na B3.
Em 30/07/2026 (dia do anúncio da oferta) havia um prêmio de 15% sobre o valor de tela daquele momento, avaliando implicitamente a unit brasileira perto de R$ 29,00.
O banco informou que o Santander Brasil continuará formalmente listado na B3. Não é um fechamento de capital obrigatório imediato, mas sim uma oferta voluntária de troca.
Disclaimer:
Este artigo tem finalidade exclusivamente educacional e informativa. Os comentários sobre a Santander Brasil (SANB11) referem-se à interpretação de demonstrações financeiras, indicadores econômicos e fatos públicos divulgados pela companhia. O conteúdo não representa recomendação de investimento, relatório de análise ou oferta de compra ou venda de valores mobiliários. As decisões de investimento são de responsabilidade exclusiva do investidor.
